交強險開辦3年來，累計經(jīng)營虧損達8.5億元，這打破了市場對其“暴利”的質(zhì)疑，甚至與“不盈不虧”的經(jīng)營原則也相去甚遠。尤其在2009年，在交強險投資收益同比增加2倍達到24億元的情況下，經(jīng)營虧損竟然達到29億元之多。

　　而虧損多年的產(chǎn)險業(yè)在2009年整體扭虧為盈，實現(xiàn)利潤35.1億元。在市場環(huán)境日趨好轉(zhuǎn)的形勢下，交強險的虧損頗令市場不解——究竟是誰動了交強險的奶酪？

　　2009年，交強險共承保機動車8502萬輛，同比增長23％。其中，承保汽車5601萬輛，摩托車2514萬輛，拖拉機304萬輛，掛車83萬輛。各類機動車的交強險投保率由2008年的41％提高到2009年的46％。其中，汽車投保率由2008年的68％提高到73％。

　　承保規(guī)模擴大的同時，交強險的虧損也在進一步增加——中國保險行業(yè)協(xié)會公布數(shù)據(jù)顯示，2009年，經(jīng)營交強險的產(chǎn)險公司從2008年的26家增至30家，但經(jīng)營虧損的產(chǎn)險公司從2008年的16家增至23家。在7家交強險盈利的產(chǎn)險公司中，尚有2家依靠著投資收益彌補承保虧損；真正實現(xiàn)承保盈利的僅有平安、大地、安邦、安華和天平5家。

　　交強險承保規(guī)模最大的人保財險，成為2009年交強險經(jīng)營虧損最為嚴重的公司。 2008年，人保財險交強險經(jīng)營利潤達20.11億元，穩(wěn)坐頭把交椅。 2009年，人保財險交強險經(jīng)營虧損12.24億元，如果剔除9.07億元投資收益，其交強險承保虧損高達21.31億元。

　　從各家產(chǎn)險公司公布的交強險精算報告來看，交強險虧損車型主要為營業(yè)客車、營業(yè)貨車、拖拉機和掛車，而家庭用車的交強險業(yè)務(wù)基本上都是盈利的。以市場份額最大的人保財險為例，2009年，家庭用車承保利潤為3.9億元，而營業(yè)客車承保虧損高達9.5億元,拖拉機和掛車分別虧損5.1億元和9.1億元。

　　賠付率成絆馬索

　　賠付率的大幅提升嚴重影響了交強險的承保利潤。2009年，交強險總保費收入668億元，同比增長21％，其中，保險責(zé)任已到期的保費605億元，保險責(zé)任未到期的保費63億元。各項賠付472億元，賠付率比2008年增長9.4個百分點。

　　“在多數(shù)產(chǎn)險公司受益于2009年資本市場的好轉(zhuǎn)、出現(xiàn)投資收益增長的情況下，交強險經(jīng)營虧損更多來自于賠付率上升。 ”中國保險行業(yè)協(xié)會相關(guān)人士解釋道。人保財險交強險簡單賠付率從56%提高到66%，而簡單賠付率最高的為安邦財險和大眾保險，均超過87%。

　　“影響交強險賠付率的因素很多，如出險頻率、件均賠款以及單均保費等。件均人傷賠償標準提高、費率浮動政策導(dǎo)致的保費充足率不足等，都直接抬高了交強險的賠付率。 ”國壽(601628,股吧)財險上海分公司財務(wù)會計部相關(guān)人士指出。

　　人保財險精算報告顯示，交強險件均保費存在明顯的周期性，下半年要低于上半年，原因主要是下半年是新一輪無賠款費率優(yōu)惠的開始。 2009年上半年和下半年，人保財險交強險的件均保費分別為830元和786元，都比2008年同期下降不少。知情人士透露，人保財險2008年下半年交強險優(yōu)惠幅度達11.4%，2009年下半年則提高至14.9%�！罢麄�行業(yè)都是如此，從趨勢看，件均保費存在進一步下降的可能。 ”

　　與件均保費降低相對應(yīng)，卻是風(fēng)險保費的提高。風(fēng)險保費指每承保一輛車，產(chǎn)險公司平均需要負擔(dān)的賠付成本。 2009年上半年和下半年，人保財險交強險風(fēng)險保費分別為694元和669元，較2006年下半年的410元出現(xiàn)較大增長。平安財險交強險風(fēng)險保費也從2006年下半年的436元升至2009年下半年的627元。

　　“2008年交強險死亡傷殘和醫(yī)療費用責(zé)任限額從5萬元和0.8萬元，上升至11萬元和1萬元，導(dǎo)致風(fēng)險保費迅速上升，高于件均保費增長速度，導(dǎo)致賠付率逐步走高。 ”有專家指出，風(fēng)險保費與交強險件均保費無關(guān)，但當(dāng)交強險的件均保費無法彌補風(fēng)險保費以及保險公司必要的經(jīng)營管理費用、營業(yè)稅費時，交強險經(jīng)營必然就會出現(xiàn)虧損。

　　年內(nèi)扭虧難度大

　　雖然賠付率激增影響著交強險的最終成績單，但交強險費用率的逐年下降又讓業(yè)界看到交強險扭虧打平的希望。2009年，包括37億元營業(yè)稅在內(nèi)的交強險經(jīng)營費用共186億元，費用率降低1.8個百分點。

　　2008年，交強險簡單費用率在30%以下的產(chǎn)險公司僅有3家，2009年這樣的公司增至9家。其中，人保財險和平安財險更是降至24.2%和26.4%。中國保險行業(yè)協(xié)會交強險工作組專家表示，隨著道路安全狀況改善和保險業(yè)成本管控力度加大，交強險事故頻率逐步穩(wěn)定，前期的運營投入隨著逐年攤薄，經(jīng)營費用率不斷下降。

　　“經(jīng)過1年的市場消化，交強險賠償限額提高所帶來的件均賠付提高已經(jīng)被產(chǎn)險公司納入到精算系統(tǒng)內(nèi)部；而費率浮動經(jīng)過3年來的施行也漸趨于一個穩(wěn)定的水平。 ”有專家指出。

　　但交強險在短時期內(nèi)扭虧的難度依然較大，主要原因在于投資收益可能出現(xiàn)下滑以及救助基金的提取進一步影響交強險保費充足率。

　　根據(jù)保監(jiān)會要求，2010年開始，將從交強險總保費收入中提取2%作為交通事故救助基金。這一提取直接等于交強險的費率水平普降2%，交強險費率充足度會進一步下降。而保險資金的投資收益也面臨縮水。今年上半年，保險公司實現(xiàn)資金運用收益755.2億元，年化投資收益率為3.8%，而2009年全年為6.41%。